電子元器件行業周報：上遊供給多環節迎來漲（zhǎng）價潮

我們為你（nǐ）呈現11月份（fèn）電子行業周報！

【研究報告（gào）內容摘要】

11月下旬 TV 麵板價格延續上漲，行業景氣度持續向好：11月下旬，65寸、55寸、43寸、32寸價格分（fèn）別為（wéi） 215美元、164美元、106美元、60美元，相比 11月上旬分別上漲（zhǎng） 1.4%、2.5%、2.9%、3.4%，相比 6月上旬的低點分別上漲 31.1%、59.2%、58.2%、87.5%，此次液晶電視麵板價格大漲得益於 TV 麵（miàn）板采購需求快速恢複以及供給端的收縮，TV 麵板產能持續緊張。考慮到下遊需求的複（fù）蘇以及韓廠退出 LCD 麵板帶來的產能收縮，麵板供需關係持續改（gǎi）善，預計在 2021年年中之前麵板仍將維持高位。

半導體設備出貨額持續高增（zēng）長（zhǎng），晶圓製造產能擴張確定性高：10月北（běi）美半導體設備出貨額 26.41億美元，同（tóng）比增長 26.9%，環比下降 3.74%。10月日本半導體設備出貨額（é） 1823.90億日元，同比增長（zhǎng） 0.90%，環比下降6.94%。10月北美半導體設備出（chū）貨額同比增（zēng）速達 26.9%，連續四個月超過25%，受益（yì）先進製程擴（kuò）產以及中美（měi）摩擦急拉（lā）庫存（cún）帶動美係設備采購額（é）提仿宋仿宋 升。今（jīn）年以來，北美以及日本半導體設備出貨（huò）額單月同比增速均為正增（zēng）長，在晶圓擴產設備先行背景下，明年全球晶圓代工產能擴張確定性高（gāo）。

8英寸晶（jīng）圓代工產能緊張（zhāng），封測龍頭價格調漲：11月 26日，中芯國際（jì）回應投資者提問是否對 8英寸晶圓代工提價時（shí）表示，現有（yǒu）客戶訂單（dān）將按已簽訂合（hé）同進行，新客戶、新項目則由雙方協商確（què）定價格（gé），該公司也會通（tōng）過優化產品組合來提升平（píng）均晶圓價格。此外，全球 8英（yīng）寸產能吃緊，包（bāo）括聯華電（diàn）子、格芯（xīn）以及世界先進等純代工企業 8英寸晶圓代工產能緊張（zhāng），難以滿足（zú）市場需求，晶圓代工報（bào）價有望調漲。工商時報表示，繼晶（jīng）圓代工（gōng）價格調漲之後，日（rì）月光投控 11月 20日通知客戶，明年第一季度調（diào）漲封（fēng）測價格5%~10%，以應對（duì）成本（běn）上升與產能供不應求。日月光半導體（tǐ）執行長吳田（tián）玉表示，封（fēng）裝（zhuāng）產能非（fēi）常吃緊，至少將延（yán）續到明年第二季度，不管是（shì）打（dǎ）線（xiàn）封裝、覆晶封（fēng）裝都是（shì）滿的，包括晶圓代工、IC 載板也是滿的，客戶的需求非常強勁，對於（yú）明年景（jǐng）氣的展（zhǎn）望，從（cóng）原本的審慎樂觀上調至樂觀。目前，行（háng）業8寸代工產能緊張，建議關注 8寸代工廠華虹半（bàn）導體以及 8寸（cùn） IDM 企業華潤（rùn）微（wēi）。封裝龍頭價格調漲（zhǎng），產能緊（jǐn）張，建議關（guān）注本土三大封裝（zhuāng）龍頭廠商長電科技（600584）、通富微電（002156）、華天科技（002185）。

投資建議：1）消費（fèi）電子建議關注 iphoness 無線通訊模組以及 iWatch 的（de） SiP模組供應商環旭電子（601231）；CMOS 芯片供應商韋爾股份（603501）；存儲器相關公司兆易創新（xīn）（603986）；國內泛射（shè）頻（pín）龍（lóng）頭信維通信（300136）；國內 ODM 和功率半（bàn）導體的龍頭聞泰科技（600745）；國內被動元件相關公司風（fēng）華高科（000636）；2）半導體建（jiàn）議關注代工龍頭中芯國際；封（fēng）測（cè）板塊長電科技（jì）、華天科技、通富微電、晶方（fāng）科技（603005）；半導體材（cái）料板塊滬矽產（chǎn）業、安集科技；半導體（tǐ）設備板塊中微公司、漢鍾精機（002158）、新萊應材（300260）；功率半導體廠商華潤微；液晶麵板板塊相關公（gōng）司（sī）京東方、TCL 科技、ST 東科；玻璃基板相關公司彩虹股份（600707）；偏（piān）光片相關公司三利譜（002876）。3）MiniLED 和照明雙驅動，建議關注 LED 產業鏈標的陽光照明（600261），相關公司瑞豐（fēng）光電（300241）、鴻（hóng）利智匯（300219）、三安光電（600703）、華燦光電（300323）、乾照光電（300102）、聚飛光電（300303）。

風（fēng）險（xiǎn）提（tí）示：疫情控製不及預期；手機出貨量不及（jí）預期；產能擴（kuò）張不及預期；5G 建設不及（jí）預期；科技領域貿易摩擦（cā）加劇。（來（lái）源：長城（chéng）證（zhèng）卷）

穀景電子專業生產電感，我（wǒ）們以優質（zhì）的產品（pǐn），專業的服（fú）務，過硬的技術在業界贏得一致好評，我們將“不忘初心，繼續前行”，把（bǎ）服務好客戶為己任，在生產貼片電感、屏蔽電感（gǎn）、共（gòng）模電（diàn）感、色環電感、工字電（diàn）感等各係列產品時將（jiāng）繼續嚴格把控質量關，爭取使我們的每個產品（pǐn）都是優品（pǐn），讓客戶更加認可我們，相信我們的產品。

流風